거시경제 브리프
중립 레짐오늘 거시 환경은 '중립 레짐'로 해석됩니다. 투자 톤은 '중립'가 기본이며, 급하게 방향을 바꾸기보다 확인 신호를 기다리는 구간입니다.
- 📌 성장·고용 체크: 장단기 역전일수(60일 기준)=0일, 비농업고용 3M 평균=68천명
- 📌 물가·금리 체크: CPI YoY 3MMA=2.94, 금리 변동성 프록시(20D)=1.27
- 📌 환율·리스크 체크: USDKRW 60D 돌파 플래그=0. 단일 지표 급변보다 다중 신호 확인 후 바이어스를 조정합니다.
오늘 레짐: 중립 레짐
핵심 원인:
- 금리 변동성 확대
- 물가 둔화로 과도한 위험경계 일부 완화
간지 오버레이: polarity=neutral, 대형주반등=no, 소형주리스크=mid, 인버스선호=no
실행 플레이북:
장후 학습 상태: PENDING
오늘의 실행 가이드(참고용): 주식 50 / 현금·단기채 50 기준을 유지하고 신규 추격매수는 금지합니다.
해석 원칙: 이 페이지는 시장 배경을 빠르게 읽는 브리프이며, 단독 매매신호로 확정하기보다 후속 분석의 출발점으로 사용하는 편이 안전합니다.
데이터 업데이트 상태:
- 장단기 역전일수 · 최신 · 기준일 2026-04-13 (+0일) · 값 0.0
- CPI YoY 3개월 평균 · 최신 · 기준일 2026-03-01 (+43일) · 값 2.937824802822556
- 비농업고용 3개월 평균 증감 · 최신 · 기준일 2026-03-01 (+43일) · 값 68.33333333333333
- USDKRW 60일 돌파 플래그 · 최신 · 기준일 2026-04-10 (+3일) · 값 0.0
- 금리 변동성(20D) · 최신 · 기준일 2026-04-13 (+0일) · 값 1.2675852160670213
왜 이렇게 봤는지(핵심 근거):
- 장단기 역전일수: 0일
- CPI YoY 3개월 평균: 2.94%
- 비농업고용 3개월 평균 증감: 68천명
- USDKRW 60일 돌파 플래그: 0
- 금리 변동성(20D): 1.27
판단 점수 근거:
- 금리 변동성 프록시 1.2 초과(+1)
- CPI YoY 3MMA 3.0 미만(-1)
어제 대비 달라진 점(Δ):
- 리스크 스코어: 0 → 0 (Δ +0)
- 장단기 역전일수: 0.00 → 0.00 (Δ +0.00)
- CPI YoY 3MMA: 2.94 → 2.94 (Δ +0.00)
- 비농업고용 3M 평균: 68.33 → 68.33 (Δ +0.00)
- USDKRW 60D 돌파: 0.00 → 0.00 (Δ +0.00)
- 금리 변동성 프록시: 1.30 → 1.27 (Δ -0.03)
신호 이후 성과 추적(+5D/+20D):
일부 벤치마크 성과는 계산되었고, 일부는 데이터가 더 필요합니다.
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S&P 500
— 일부 성과 대기 중
- 5D: +5D 성과 계산을 위한 데이터가 아직 충분하지 않습니다.
- 20D: +20D 성과 계산을 위한 데이터가 아직 충분하지 않습니다.
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NASDAQ
— 일부 성과 대기 중
- 5D: +5D 성과 계산을 위한 데이터가 아직 충분하지 않습니다.
- 20D: +20D 성과 계산을 위한 데이터가 아직 충분하지 않습니다.
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KOSPI
— 일부 성과 대기 중
- 5D: 신호일 이후 벤치마크 데이터가 아직 없습니다.
- 20D: 신호일 이후 벤치마크 데이터가 아직 없습니다.
외부 뉴스 보강(요약 / 품질 확인용):
상태: success
신뢰도: MID
출처 품질: B (허용 2/4)
오늘 핵심 이벤트:
- 미국 3월 고용 17.8만 명 증가로 반등했으나 3개월 평균이 6.8만 명에 그치며 노동시장 둔화 확인. 연준의 긴축 완화 기대와 경기 둔화 우려가 공존하며 중립 레짐을 뒷받침함.
- 3월 CPI 지표 발표 결과 3개월 이동평균(3MMA)이 2.94%를 기록하며 물가 상승 압력이 하향 안정화 구간에 진입. 이는 금리 변동성을 낮추고 중립적 투자 톤을 유지하는 요인으로 작용.
- 국내 증시 대형 IPO 부재 속 채비, 코스모로보틱스 등 중소형주 수요예측과 LS일렉트릭 액면분할(4/13) 등 개별 종목 모멘텀에 수급이 집중되며 지수 대비 종목 장세 양상이 뚜렷함.
투자에 주는 힌트:
- 포트폴리오 내 중립 비중을 유지하되, 고용 지표의 추가 하락 여부를 확인하며 금리 민감 섹터(IT, 금융) 위주의 보수적 접근 권고.
- LS일렉트릭 액면분할 및 개별 IPO 종목의 수급 변화를 활용한 단기 알파 전략을 병행하며 시장의 명확한 방향성 신호를 대기.
이 시나리오가 틀릴 수 있는 리스크:
- 고용 3M 평균(68k)이 임계치 이하로 하락 시 경기 침체 우려가 부각되며 시장 바이어스가 급격히 하방으로 전환될 위험.
- 코스닥 액티브 ETF의 수익률 부진과 중소형주 추가 상장 물량 출회에 따른 수급 불균형 및 개별 종목의 변동성 확대 가능성.
근거 출처: